Algoritmisk handel på valutamarknaden

Maria Bergsten och Johannes Forss Sandahl kartlägger i denna artikel algoritmisk handel på valutamarknaden och diskuterar dess fördelar och nackdelar. Med utgångspunkt i intervjuer med ett antal aktörer på valutamarknaden bedömer författarna att denna typ av automatiserad handel, där order och avslut hanteras av datorer, förekommer i handeln med valutapar där svenska kronor ingår, och i större utsträckning i handeln med andra valutapar. Syftena med algoritmisk handel är att genomföra order, ställa priser, hantera risker och utnyttja arbitragemöjligheter. Vissa av dessa funktioner fylls av algoritmer som handlar med mycket hög frekvens. Författarna konstaterar också att den praxis som utvecklats på valutamarknaden i huvudsak fungerar väl som självreglering för att hantera risker som algoritmisk handel kan ge upphov till.

Artikeln ingår i årets första nummer av Riksbankens tidskrift Penning- och valutapolitik som publicerades den 21 mars.